国开证券股份有限公司崔国涛近期对柳工进行不息并发布了不息阐发《积极粗心需求分化，市集竞争力普及》，本阐发对柳工给出增握评级，面前股价为11.99元。
柳工(000528) 公司近日发布2024年三季度阐发，2024年1-9月，公司已毕买卖收入228.56亿元，同比增长8.25%；归母净利润13.21亿元，同比增长 2024Q3，公司已毕买卖收入67.96亿元，同比增长11.81%；归母净利润3.37亿元，同比增长58.74%。 概述毛利率提高，时辰用度率高潮。2024年前三季度，公司概述毛利率同比高潮2.84个百分点至23.48%，全价值链灵验降本增效以及居品结构优化是公司毛利率同比普及的主因。2024年1-9月，公司时辰用度率同比高潮0.81个百分点至15.02%，其中，销售用度率同比高潮0.96个百分点至8.52%；治理用度率同比减少0.10个百分点至2.63%；研发用度率同比高潮0.11个百分点至3.35%；财务用度率同比减少0.16个百分点至0.52%。2024前三季度公司净利率同比高潮2个百分点至5.94%，盈利智商同比普及。 积极粗心工程机械行业需求分化，市集竞争力普及。2024年以来，国内工程机械受行业周期和国度政策影响，土方机械子行业需求逐渐筑底回升，但其他工程机械子行业需求仍然相对低迷；尽管大部分发展中国度和地区行业需求增长较快，但西洋阐扬经济体及个别发展中国度和地区行业需求呈现下滑，国际工程机械市集分化彰着。濒临日趋复杂的缱绻环境，公司围绕“全面措置决策、全面智能化、全面国际化”的“三全”策略，通过客户结构优化以及区域市集开拓，灵验对冲部分居品及地区需求下滑带来的负面冲击，国际、国内市集销量增速均连续跑赢行业举座，以挖掘机为代表的主要居品 盈利预测与投资评级：瞻望公司2024-2026年EPS永诀为0.79、1.04、1.26元(前值永诀为0.74、0.97、1.19元)，以10月28日12.05元/股的收盘价操办，对应的PE永诀为15.25、11.59、9.56倍，保管公司“推选”的投资评级。 风险教唆：市集竞争加重导致公司事迹不达预期；国内市集需求不足预期；国际业务拓展不足预期；国表里二级市集风险。市占率握续普及。 高度深嗜电动化，酿成多技巧阶梯居品矩阵。公司自2014年运行电动技巧与居品研发，手脚电动土方机械分标委的经办方，2019年运行牵头编制电动工程机械行业要领。历程多年发展，当今公司仍是开荒了11条居品线的电动居品，酿成了多技巧阶梯居品矩阵，得志客户各样性的居品措置决策需求。证据中国工程机械工业协会数据，2024年1-9月纳入统计的主要企业电动装载机销量为8323台，电动化率为10.18%，与2023年全年比拟高潮6.72个百分点。公司电动装载机市占率自2021年起握续保握行业头部地位，电动化居品获取市集充分考据。2024年上半年，公司电动化居品在研、样机告捷研制等使命稳步鼓吹，近20款新址品上市，针对重心国际区域和国度，开荒和完善合稳妥地需求的电动居品，在亚太、北欧等市集握续已毕冲破。跟着行家动力垂死以及环境浑浊问题日益加重，工程机械行业绿色低碳发展趋势突显，公司有望凭借技巧、居品等概述上风握续从中受益。
本站数据中心证据近三年发布的研报数据操办，中信证券刘海博不息员团队对该股不息较为真切，近三年预测准确度均值为79.37%，其预测2024年度包摄净利润为盈利15.56亿，证据现价换算的预测PE为15.28。
最新盈利预测明细如下：
该股最近90天内共有22家机构给出评级，买入评级20家，增握评级2家；往时90天内机构贪图均价为13.64。
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