民生证券股份有限公司周泰,李航,王姗姗,卢佳琪近期对山西焦化进行磋商并发布了磋商陈诉《2024年三季报点评：焦化主业握续承压，投资收益环比下降》，本陈诉对山西焦化给出增握评级，面前股价为4.2元。
山西焦化(600740) 事件：2024年10月25日，山西焦化发布2024年三季报，前三季度包摄于母公司统共者的净利润2.53亿元，同比减少80.27%；商业收入54.52亿元，同比减少16.34%。 2024年前三季度投资净收益同比下滑。2024年前三季度公司归母净利润同比下滑80.27%，主要由于1）焦化主业收入下滑；2）参股公司中煤华晋归母净利润减少，公司说明的投资收益同比下降。前三季度公司说明投资净收益18.77亿元，同比下降22.63%。 24Q3功绩环比下滑。24Q3商业收入为15.08亿元，同比下降26.84%。包摄于上市公司鞭策的净利润为6871.54万元，同比下降81.15%，环比下降41.84%。其中三季度说明投资净收益5.31亿元，同比下降17.18%，环比下降5.83%。 24Q3焦炭主业失掉额环比收窄。24Q3公司达成焦炭产量59.51万吨，同比下降18.05%，环比下降21.46%，达成焦炭销量58.88万吨，同比下降18.66%，环比下降24.16%。24Q3焦炭平均售价为1731.51元/吨，同比下降10.39%，环比下降5.56%。资本方面，真金不怕火焦煤单元采购资本为1424.91元/吨，环比下降8.9%，同比下降3.24%。24Q3焦化毛利（焦炭销售收入-真金不怕火焦煤采购金额）为-1.71亿元，较24Q2的-2.22亿元有所改善，但焦化收入难以袒护资本，焦炭主业功绩握续承压。 24Q3公司主要化工居品价钱涨跌互现。其中沥青价钱3641.8元/吨，同比下降15.91%，环比下降16.84%；工业萘价钱5076.39元/吨，同比下降5.21%，环比增长1.52%；甲醇价钱1924.37元/吨，同比握平，环比下降5.49%；炭黑价钱6169.73元/吨，同比下降4.77%，环比下降5.27%；纯苯售价7613.31元/吨，同比高涨14.81%，环比下降0.62% 投资提议：计议到焦化行业疲软，公司主业压力较大，咱们预测2024-2026年公司归母净利润为3.28/4.17/6.59亿元，对应EPS远隔为0.13/0.16/0.26元，对应2024年10月25日的PE远隔为33/26/16倍。保管“严慎推选”评级。 风险指示：宏不雅经济增速不足预期；中煤华晋投资收益不足预期；下流需求疲软；焦炭价钱大幅下落。
本站数据中心把柄近三年发布的研报数据计算，民生证券李航磋商员团队对该股磋商较为深化，近三年预测准确度均值为50.06%，其预测2024年度包摄净利润为盈利5.32亿，把柄现价换算的预测PE为20。
最新盈利预测明细如下：
该股最近90天内共有1家机构给出评级，买入评级1家。
以上本色为本站据公开信息整理，由智能算法生成，不组成投资提议。