开源证券股份有限公司吕明,周嘉乐,吴晨汐近期对伟星股份进行连络并发布了连络讲演《公司信息更新讲演：用度计提阶段性影响事迹，国际化成长逻辑捏续演绎》，本讲演对伟星股份给出买入评级，现时股价为13.68元。
伟星股份(002003) 用度计提影响Q3事迹，国际化成长逻辑捏续演绎，保管“买入”评级2024Q1-3罢了营收35.8亿元（同比+23.3%），归母净利润6.24亿元（同比+17.2%），扣非归母净利润6.09亿元（同比+21.1%）。分季度来看，2024Q1/Q2/Q3营收折柳同比+14.8%/+32.2%/+19.3%，归母净利润折柳同比+45.2%/+36.2%/-9.9%，主要系奖金计防范志调动影响事迹，剔除用度计提影响后Q1-3扣非归母净利润约同比+36%。公司国际化龙头竞争上风逐渐泄露，Q4有望继续双位数增速；恒久来看，看好国外产能捏续爬坡及智能制造升级下，国际影响力进步，逐渐霸占市集份额带动事迹稳步增长。咱们上调2024-2026年盈利预测，展望2024-2026年归母净利润为7.11/8.16/9.41亿元（前值：6.83/7.67/8.73亿元），对应EPS为0.61/0.70/0.80元，现时股价对应PE为23.2/20.2/17.5倍，保管“买入”评级。 盈利才智：毛利率稳中有升，时辰用度率剔除奖金计提影响同比-1.0pct 毛利率：2024Q1-3毛利率为42.7%（同比+1.1pct），分季度来看，2024Q1/Q2/Q3毛利率折柳同比+0.2/+0.5/+2.1pct至37.9%/43.9%/44.3%。公司稳步激动智能制造、数字化转型升级，盈利才智稳中有升。时辰用度率：2024Q1-3时辰用度率为21.8%（同比+1.4pct），销售/惩处/研发/财务用度率折柳同比+0.7/+0.7/-0.1/+0.1pct，其中销售和惩处用度率进步主要由于公司2024年驱动将奖金计防范志从第四季度一次性计提改为按季度计提，Q1-3同比加多8932万元，剔除影响后时辰用度率同比-1.0pct。综上，2024Q1-3归母净利率为17.4%，同比-0.9pct。 营运才智：营运情况精粹，现款流填塞 遗弃2024Q3末，存货规模为7.1亿元，同比+12.9%，存货盘活天数同减8天至86天。遗弃2024Q3末，应收账款为5.7亿元，同比+11.4%，应收账款盘活天数同减2天至39天。2024Q1-3磋磨性现款流净额为7.4亿元，同比+53.4%。 风险辅导：产能爬坡不足预期，下旅客户需求疲软风险、原材料价钱大幅高涨。
本站数据中心凭证近三年发布的研报数据想象，广发证券糜韩杰连络员团队对该股连络较为深刻，近三年预测准确度均值高达86.85%，其预测2024年度包摄净利润为盈利6.87亿，凭证现价换算的预测PE为23.92。
最新盈利预测明细如下：
该股最近90天内共有21家机构给出评级，买入评级20家，增捏评级1家；曩昔90天内机构贪图均价为14.34。
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