中国星河证券股份有限公司陈柏儒,刘立想近期对明月镜片进行盘问并发布了盘问论说《利润弘扬郑重，产物迭代抓续朝上》，本论说对明月镜片给出买入评级，面前股价为26.39元。
明月镜片(301101) 纲目： 事件：公司发布2024年第三季度论说。论说期内，公司杀青营收5.83亿元，同比+3.61%；归母净利润1.37亿元，同比+11.91%；扣非净利润1.17亿元，同比+9.88%；基本每股收益0.68元。其中，公司第3季度单季杀青营收1.98亿元，同比+0.64%；归母净利润0.48亿元，同比+13.57%；扣非净利润0.42亿元，同比+15.22%。 加强研发促进产物迭代，毛利率具备抓续朝上能源。 大单品聚焦计谋深化&产物抓续迭代升级，助力毛利率擢升。论说期内，公司详尽毛利率为59.3%，同比+1.39pct。其中，24Q3单季毛利率为59.1%，同比-1.1pct，环比-1.62pct。 论说期内，公司时辰用度率为33.99%，同比+2.7pct。其中，销售/料理/研发/财务用度率分歧为18.93%/11.08%/3.94%/0.04%，同比分歧变动-1.05pct/+1.17pct/+0.93pct/+1.66pct。公司诊疗自有资金原意产物期限，按督察帐准则计入投资收益，进而导致财务用度率彰着增多。同期，公司喜爱产物力的打造，抓续加大研发参加，促进产物迭代升级。 2024年前三季度，公司扣非净利率为20.14%，同比+1.15pct。其中，24Q3单季公司扣非净利率为21.17%，同比+2.68pct，环比+0.08pct。 聚焦大单品快速增长，新品迭代弘扬亮眼。 24Q3，公司镜片业求杀青1.67亿元，剔除出口业务后同比+3.9%。大单品聚焦计谋抓续深化，2024年前三季度，如PMC超亮系列产物同比+50.62%、1.71系列产物同比+16.5%。 同期，公司凭借抓续的研发参加箝制迭代新品，产物力进一步强化，于24Q3推出疯狂控PRO2.0系列新品。24Q3，公司疯狂控全系列产物杀青4,597万元，同比+2.4%；剔除产物升级回收旧品的影响后，疯狂控全系列产物杀青5,352万元，同比+34.2%。 投资残暴：公司深耕镜片行业，研发毁坏杀青产物中高端升级，直销、经销、医疗三大渠谈协同发展，产物聚焦开动大单品抓续成长，盈利才智箝制向好，瞻望公司2024/25/26年概况杀青基本每股收益0.89/1.04/1.14元，对应PE为29X/25X/23X，保管“保举”评级。 风险指示：原材料价钱大幅波动的风险，渠谈发展不足预期的风险，市集竞争加重的风险。
本站数据中心凭据近三年发布的研报数据估计，海通证券郭庆龙盘问员团队对该股盘问较为长远，近三年预测准确度均值高达85.17%，其预测2024年度包摄净利润为盈利1.83亿，凭据现价换算的预测PE为28.62。
最新盈利预测明细如下：
该股最近90天内共有15家机构给出评级，买入评级11家，增抓评级4家；曩昔90天内机构想法均价为31.54。
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