巨匠：下周好意思联储络续降息板上钉钉
隔夜好意思股大跌，异常是好意思国科技股重挫，导致纳指下挫逾500点。尽管微软与Meta的营收和利润均超预期增长，但其AI投资求教率遭到质疑。好意思国9月个东谈主蹧跶开销物价指数同比高潮2.1%，稳健市集预期。大型科技股限度了之前快速上行的走势，广阔下挫且跌幅较大，好多个股跌幅升迁4%。好意思国科技股是本轮牛市的主要推能源，但由于其估值过高，外加市集对AI将来诈欺远景过甚能否带来实质利润存疑，好意思国科技股高位颤动养息的可能性增大。巨匠：下周好意思联储络续降息板上钉钉！
周四的经济数据夸耀，9月份好意思国通胀放缓至2021年2月以来最低水平，这是大选前对通胀这一热门选举问题的临了一次更新。这使得11月6日至7日行将召开的好意思联储为期两天的货币计谋会议备受怜惜。现时好意思国通胀已不是主要问题，11月好意思联储降息25个基点的概率升迁96%，险些板上钉钉。12月份再次降息25个基点的可能性也升迁60%。好意思联储自9月18日初度降息50个基点后，已投入降息周期。尽管技术好意思联储降息节拍可能有所变化，但降息周期的变成已是不争的事实。这将导致好意思国基准利率下降，中好意思货币计谋偏差减少，好意思元指数呈回落趋势，东谈主民币有望在来岁络续增值。一朝东谈主民币变成增值预期，将招引全球成本加大对东谈主民币钞票确凿立比例。
好意思国总统大选面前处于尖锐化并投入到临了阶段，民调夸耀共和党候选东谈主特朗普和民主党候选东谈主哈里斯势均力敌，为成本市集带来较大的不笃定性。全球成本市集近期密切怜惜好意思国大选带来的影响和变化。臆测词现时西洋日股市处于历史高位，而A股和港股仍处历史较低位置，因此部分资金启动从高估值市集流出，投入估值较低的市集寻找契机。这不错诠释自9月份以来外资无数流入A股和港股，异常是自9月24日中国推出一揽子重磅货币和财政计谋以来，极地面扭转了投资者的悲不雅预期，成为市集的遑急拐点。
从经济数据来看，10月31日国度统计局公布了10月份制造业PMI数据。10月份我国制造业PMI为50.1%，重回隆替分水岭之上，且调处两个月回升。非制造业商务举止指数小幅回升，办作事商务举止指数重回景气区间，概述PMI产出指数延伸加速。跟着一揽子稳经济增长的计谋缓缓出台，以及一些之前出台的存量计谋成果缓缓清楚，制造业PMI、非制造业PMI、概述PMI均位于隆替线之上。分类指数中出产指数为52.01%，比上个月上升0.8个百分点，标明制造业企业出产举止络续加速。
发改委主任示意，现时有一半增量计谋已落地，另一半增量计谋在路上。11月4日至8日召开的宇宙东谈主大常委会上，可能将重心商议下一步刊行若干规模的国债以提振经济进展。11月8日会议临了一天可能告示具体规模，这亦然现时市集怜惜的计牟利好讯息。我国成本市集坚贞处于低位，上证指数市盈率约为14倍，沪深300市盈率仅为12倍，万得权力指数市盈率为18倍，与好意思股比较估值相对较低。好意思国谈指和标普500市盈率均在28倍驾驭，纳斯达克市盈率更高达40倍，均处历史高位。
诚然市集阅历第一波放量暴涨后估值有所抬升，但与高点比较仍处比较低的位置，好多优质个股价钱仅为高点的三折、四折。在现一样间，提议全球对峙价值投资，主理赓续三年下过时优质钞票跌出来的契机。一个多月前市集信心异常低迷时明确教唆现时是十年一遇的特大投资机遇，提议全球在市集低位布局优质钞票，耐性恭候市集回升。如今市集的低迷不雅点已得回考证。面前市集已缓缓扭转下行趋势，投入上行趋势，好公司的价值也将出现估值开采。
本轮牛市可能分为三个阶段。现时已渡过第一阶段的放量暴涨，投入颤动养息期，需耐性恭候第二波行情的到来。第二波行情将取决于后续增量计谋的推出过甚落地情况。来岁牛市将投入第三阶段，即计谋考证情况能否带来经济数据回升，带来上市公司功绩回升。对峙价值投资，秉持巴菲特“迟缓变富”的理念，不要调养那些炒题材、炒意见的投资者。学习巴菲特和芒格的投资理念，要改造融会，从长期角度与伟大企业共同成长，异常是在好公司价钱大打扣头时恰是布局的好时机。因此，在现时市集仍处于踟蹰阶段，布局被错杀的优质股票或优质基金，耐性恭候行情到来。