天风证券股份有限公司朱晔近期对绿的谐波进行参议并发布了参议讲演《Q3盈利情况改善,期待下流机器东谈主需求提振》,本讲演对绿的谐波给出买入评级,刻下股价为122.6元。
绿的谐波(688017) 事件:公司发布三季报,2024年前三季度公司兑现买卖收入2.76亿元,同比增长8.64%;归母净利润0.59亿元,同比减少18.85%。 点评: 前三季度: 1)毛利率/净利率分裂为39.53%/21.71%,同比-2.2/-7.4pct。 2)销售/处理/研发/财务用度率分裂为3.51%/5.23%/12.99%/-0.33%,同比+1.06/-0.5/+0.66/+10.09pct。 24Q3: 1)兑现营收1.035亿元,同比+25.59%,环比+14.44%;兑现归母净利润0.22亿,同比+1.63%,环比+34.61%。 2)毛利率/净利率分裂为38.1%/21.76%,同比-2.42/-5.44pct,环比-0.33/+3.39pct。 Q3营收同比环比齐有增长。上半年公司主要下流愚弄规模智能机器东谈主等阛阓仍面对较大压力,导致公司上半年同比客岁销售情况处于相对巩固的气象,而三季度营收同比环比均有提高。收获于净利率环比提高较大,Q3归母净利润环比出现较大幅度提高,事迹逐渐成就。 公司捏续加大研发力度。法规2024年6月30日,公司领有160项灵验专利同期公司将此类新工夫愚弄到了公司新产物中如高端精密数控转台、液压打磨头、自妥当出动特种装备、高端数控机床等新产物中。 工业自动化为长期趋势,而机器东谈主行业快速发展为公司产物带来较大需求量。跟着以东谈主形机器东谈主为代表的智能机器东谈主行业快速发展,其对谐波延缓器的需求将会兑现数目级的增长。公司一贯坚捏的谐波延缓器自动化出产的功课方式将会在改日带来在产能扩张、大限制出产资本遏抑等方面带来宏大的上风。 机器东谈主在制造业浸透率预期提高,公司有望霸占阛阓。跟着3C、半导体等行业需求逐渐有所回暖以及机器东谈主的举座价钱捏续下行,下半年智能机器东谈主有望在制造业的浸透率进一步提高。改日,智能机器东谈主企业将不断挖掘新的愚弄场景,左证结尾用户越来越多的愚弄场景,对机器东谈主整机及中枢功能部件提议的更多定制化的需求。 保管公司“买入”评级。由于公司主要下流愚弄规模智能机器东谈主等阛阓仍面对较大压力,咱们治疗了公司的盈利预测,展望公司24~26年归母净利润分裂为0.85/1.11/1.5亿元(24~25年前值为1.92/2.76亿元),同比增1.55%/29.6%/35.6%,对应估值242/187/138X。 风险领导:下流需求不足预期;产能爬坡不足预期;测算具有主不雅性。
本站数据中心左证近三年发布的研报数据筹商,国元证券龚斯闻参议员团队对该股参议较为深切,近三年预测准确度均值为79.98%,其预测2024年度包摄净利润为盈利8847万,左证现价换算的预测PE为235.77。
最新盈利预测明细如下:
该股最近90天内共有11家机构给出评级,买入评级3家,增捏评级8家;已往90天内机构联想均价为81.63。
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