中航证券有限公司邓轲,梁晨,王勇杰近期对中简科技进行盘考并发布了盘考敷陈《2024Q3事迹点评：新旧更迭，一元复始》，本敷陈对中简科技给出增握评级，现时股价为30.6元。
中简科技(300777) 事迹选录：2024年前三季度公司杀青营业收入5.3亿元（+33.3%），杀青归母净利润2.3亿元（-5.6%），对应EPS为0.53元，扣非归母净利润2.1亿元（+1.9%）。2024Q3公司杀青营业收入2.4亿元（同比+187%，环比+67.6%），杀青归母净利润1.3亿元（同比+254%，环比+178%），扣非归母净利润1.2亿元（同比+367%，环比+206%）； 行业需求承压后有所复苏：受到下流行业计谋性逶迤等干涉，宇航级碳纤维需求在2023年受到较大的影响，与此同期，竞争格式的变化重复在建工程的持续转固使得行业内各公司事迹合座承压。客户需求的阶段性变化仍握续到2024年上半年，且践约方式发生调动，导致行业内企业的需求省略情味加大。行业内家具新旧更迭，证据中航高科2024年中报浮现，T800级碳纤维预浸料生意化按捺股东，航空用复合材料市占率按捺栽培，联系家具销售收入同比大幅增长。而中简科技ZT9H家具已领先瓦解批量供货，其他客户也进展出高度留情，体现出新一代家具较强的竞争力。而证据公司2024年中报浮现，近期上游原材料委用数目彰着增多，呈现出显耀复苏的态势； 公司Q3事迹大幅改善：营收方面，2024Q3公司营收同比增长187%，环比增长67.6%，延续了二季度同比正增长的态势，并创下上市以来历史同期最高纪录。而上半年公司条约践约率44.02%，证明收入1.02亿元（环比+38.8%），上半年条约履行经过与现实委用数目存在不匹配情况。因此三季度同环比显耀栽培，咱们判断除了由于同期基数较低等身分外，也与已发货家具蔓延至三季度确收，同期敷陈期内客户需求稳步回升、公司家具委用增多关连；盈利智商方面，2024Q1-Q3公司毛利率75.7%，2024Q3毛利率62.1%（环比+2.8pcts），Q3净利率52.3%（环比+20.8pcts），接近23年Q2水平，咱们分析毛利率改善主要原因包括需求显耀竖立后，产能诈欺率快速爬升带来的开采折旧摊薄，新家具工艺缓缓训诫后线速栽培等身分；净利率环比栽培较多，咱们猜想一方面是由于Q3毛利率栽培，也与营收环比大幅栽培带来的各项用度摊薄及研发样式结题带来的研发用度裁减关连； 财务数据：敷陈期内，在建工程较上年年末增多较多，主要系公司三期工程投资增多，高性能碳纤维织物样式限度2024年中报期末累计投资经过81.13%，较2024年事首增多18.8pcts；应收账款增多62.9%，主要系敷陈期内营收增多所致；预支账款增多207%，主要系公司积极备产，敷陈期内预支电费款项所致； 三期缓缓转固，积极拓展客户：当今定增样式部分产线以达到预定可使用状况，限度2024年中报期末，该部分产线累计杀青效益约9757.17万元，2024年上半年杀青效益5868.1万元，体现出该部分产线对应家具委用数目彰着栽培.为平静客户阶段性变化的需求，保险后续大批瓦解供货，公司完成了三期样式原丝在百吨线、千吨线以及三期样式的考据责任。ZM40X系列纤维在航空航天范围酿成销售。敷陈期内，公司就新家具的销售积极拓展其他客户，引起联系单元高度留情； 十四五末大条约委用有望加快：证据公司公告，2024H1大条约履行率为44.0%，较23年年末增多5.3pcts，剩余条约比例56.0%，共计金额12.1亿元。证据公司公告，公司家具价钱一朝核定，除因计谋性调价或订货量大幅栽培等身分，价钱将在一如期限内保握瓦解。咱们猜想，公司现时扩充的大条约订单仍将在十四五末需求复原后加快扩充，尔后续新缔结单将与客户协商再行制定。 投资淡薄：公司算作宇航级碳纤维的弥留供应商，自24Q2以来营收同比增速转正，Q3环比大幅改善,跟着航空航天需求缓缓回暖，十四五末大条约加快委用，公司事迹将复原肃穆增长态势。咱们预测公司2024-2026年杀青收入6.9亿元、8.7亿元、11.8亿元，同比增长22.5%、27.4%、34.9%，杀青归母净利润3.4亿元、4.1亿元、5.1亿元，同比增长16.5%、22.9%、22.6%，对应PE 42X、34X、28X，给以“增握”评级。 风险教唆：需求复原不足预期、竞争格式恶化、毛利率大幅波动等
证券之星数据中心证据近三年发布的研报数据缱绻，中信证券付宸硕盘考员团队对该股盘考较为深远，近三年预测准确度均值为34.14%，其预测2024年度包摄净利润为盈利3.3亿，证据现价换算的预测PE为40.8。
最新盈利预测明细如下：
该股最近90天内共有3家机构给出评级，买入评级2家，增握评级1家；畴前90天内机构方针均价为38.82。
以上内容为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成，不组成投资淡薄。